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股票到底买卖的是什么(买股票到底赚的是什么钱)

股票到底买卖的是什么

Hello,大家好,我是爱投资的ALICE。

老百姓买股票都想赚钱,但赚的是什么样的钱,大多数股民朋友是没有概念的。

很多在其他领域很精明甚至很成功的人士,却在买卖股票上面表现的很懵懂。

买股票不像买彩票,选个号码,等明天开奖看盈亏。

也不是买赌博的筹码,等开盘赌大小。

更不是看消息,看新闻,看大师预测,拍脑袋乱买乱卖!

每个人都希望能通过投资赚取更多的收益,但是投资是一项复杂的工程,要考虑的因素是方方面面的。

在进行一项投资之前,至少要搞清楚赚钱的逻辑,搞清楚股票投资到底赚的是什么钱?是怎么赚的?


股票投资赚的是什么钱?

股票投资和实业投资有一部分是相似的,比如分红的钱,比如成长的钱

举个例子:

老李接手了火锅店的一部分股权,成为股东,

火锅店如果今年赚了10%的利润,老李手中的股份也有10%的利润。

如果火锅店亏了10%,老李也会相应地亏掉10%。

试想一下,如果你是这家火锅店的老板,火锅店经营的好,你才能赚到钱,所以你的锚必定是瞄准火锅店本身,你只想尽力好好地去经营,安下心来做好内部管理,投入产品开发,复制更多的店面等,绝不会整天想着是否有人出高价来收购我的火锅店,也不会去盯着隔壁的火锅店是否要出售或者以怎么样的价格出售…

股票投资还有一部分是情绪波动的钱

举个例子:

某公司股票平均是10倍估值,突然宣布了高送转方案,

按照我国股市的调性,该公司股票价格直接涨停,成了11倍估值。

高送转的本质就是1张100元的钞票给你换成2张50的,公司利润没有任何变化,可是持有这只股票的你也跟着赚了10%。

所以投资股票归根到底,我们赚的主要就两部分钱:

一部分是公司利润增长的钱,我们称之为赚业绩的钱,这里已经包含公司分红了。

另一部分是股票价格波动的钱,我们称之为赚估值的钱,是市场情绪对公司的乐观预估,含政策的影响。

为什么是“赚业绩的钱”和“赚估值的钱”这两部分呢?

这可不是爱姐在瞎掰,是有严格的数学公式的:

市盈率=市值/净利润

什么是市盈率?

市盈率它代表的是以现在的价格买入,靠净利润回本的年限。我们一般用市盈率代表股票的估值。

爱姐举个例子让你更好地理解这个公式:

假设有一家蛋糕店要转让给你,出价100万,你虽然有点心动,但也要思量一下这个价钱到底划不划算?经过一系列蹲点、数人头、营运成本等各种考量,你发现这家蛋糕店一年能够赚20万,你现在以100万买下蛋糕店,需要5年才能回本。

你出价的100万就是这个蛋糕店的市值

每年净赚的20万就是净利润

最后算出来的回本年限5年就是市盈率

再将公式变换一下:

市值=净利润*市盈率

逻辑很简单,就是说,一个公司的业务经营良好,利润率不断地增长,其净利润就越高,市场会认为这是一家更值得投资的公司,给的估值就会越高,市值就会产生倍乘效应。由于一个公司的总股本,也就是股票数量的总和是不变的,股价也会相应地倍增。

我们一般用市盈率代表估值的大小,

用净利润来衡量一个企业赚不赚钱。

可见,我们买股票我们赚的主要就是估值的钱和业绩的钱。

这不仅有数学公式的严谨性,还有案例证明其行之有效,并且能够在长达半个世纪的时间里持续战胜市场。

美国有一个投资家族,半个多世纪来,其祖孙三代凭借着同一套理论,纵横美国股海,1947年从5万美元起家,45年资产翻了18000倍,达到9亿美元,到如今管理数百亿美元的资产。

这个家族叫做戴维斯家族,这套理论是戴维斯理论。

什么是戴维斯理论呢?

就是关于市场预期公司股价波动之间的双倍数效应的理论

股价=每股收益率*市盈率

讲到这里,你可能就迷糊了,前一个公式是市值和净利润,这个公式是股价和每股收益,也不一样啊。

别着急,爱姐将公式放在一起,你就明白了,实际上是异曲同工。

市值=净利润*市盈率

股价=每股收益*市盈率

上一个公式做分子,下一个公式做分母,比一下,你会发现

市值/股价=总股本

净利润/每股收益=总股本

什么是总股本呢?

总股本就是上市公司股票数量的总和,这个是不变的。

总之啊,要想在股市赚钱,就绕不开赚业绩的钱和赚估值的钱。

业绩和估值这两部分钱到底是怎么赚的呢?

1、赚业绩的钱

所谓赚业绩的钱,市场上的说法有很多,赚公司的钱,赚成长的钱,赚公司成长的钱,赚利润增长的钱,其实都是一个意思。

是指着眼于经营性资产盈利的确定性,寻求稳定的业绩回报,并辅之以高比例分红。

说白了,你赚的钱就是企业利润增长推动的,所以我们要买好公司的股票,只有好公司才可能持续地创造效益,这样我们作为股东就能跟着分一杯羹,当然好公司也同样需要时间来证明,所以赚成长的钱一般跟价值投资、长线投资以及基本面分析联系在一起。

要想赚业绩的钱,大多是投资蓝筹股。

那什么是蓝筹股呢?

先搞明白,何为蓝筹?

西方赌场中,有三种颜色的筹码,其中蓝色筹码最为值钱。

所以你可以简单理解为蓝筹股就是值钱的股…

如果把“股票圈”比喻成一个婚恋市场的话,

蓝筹股大概就是个成熟稳重的大叔,身强体壮,八块腹肌;身家丰厚,收入不菲。

都说经济基础决定上层建筑,尽管蓝筹股有如此成就,但每次赚了钱也会很大方地分给女票用,也就是定期给分红。

股票市场上典型的蓝筹股,比如奶制品龙头——伊利股份、白酒类龙头——贵州茅台,这些细分行业的龙头股,前景广阔,市场占有率领先且稳定,成本和收入都较易锁定,利润既好算也好看,就是那种既简单又赚钱的生意。

以贵州茅台为例:

我们从供求两端和现金流的角度分析一下:

从供给端来说,茅台酒本质上是大自然的作品,赤水河的水,质优价廉,放在经济学中就是成本低。离开茅台镇,产不出茅台酒,稀缺性强。

从需求端来说,各种经销商和零售渠道都想卖茅台酒,天猫、京东都是“求茅若渴”,而且茅台酒不仅不愁卖,甚至还会惜售,毕竟酒这东西是越放越值钱。

长期的供不应求,使得茅台在上下游产业链的话语权特别强,霸气的很。

怎么讲?

白酒是TO C的行业,也就是茅台要从上游供应商拿来原材料加工,再通过下游经销商卖给消费者。

比如茅台从A公司拿了10万包干燥剂,共计20万,茅台可以不付款就先把货提走,也就是我们熟悉的“赊账”,那么这笔钱就要记在应付账款科目里。茅台2019年应付款15亿,也就是有15个亿是欠了上游供应商的钱。

由于茅台很好卖,下游的经销商往往要先付款才能拿货,否则就抢不到货源了,那么这笔钱就要记在预收账款科目里,茅台2019年预收款137亿,也就是有137亿是下游经销商提前打的款,属于先交钱后发货。

这有多牛呢?

这相当于,茅台一分钱没花就可以拿到150亿的占用资金啊。

可见,白酒行业赚的都是100%的现金,现金流非常充裕!

另外,价格由供需决定,由于茅台的长期供不应求,茅台酒的价格稳中有升也是必然结果。

茅台酒的核心竞争力是品牌价值,如今的茅台相当于一个标榜身价地位的不可再生资源,很多人买它其实真不是为了喝它。而茅台每年提点价格就够年度业绩KPI了吧,这简直是最简单又最赚钱的生意模式了。

而且这种生意经营起来无需费脑子,并不依赖运营能力。

5年内,茅台的掌门人换了又换,从袁仁国,到李保芳,再到刚刚上任的高卫东,掌门人的不断变动对业绩压根没有影响,茅台就是巴菲特所说的任何人都能经营好的生意。

上一只被巴老爷子这样夸的股票就是他拿了32年没有卖掉的可口可乐。

2、赚估值的钱

所谓赚估值的钱,说法也有很多,赚市场的钱,赚情绪的钱,赚股价波动的钱

是指在标的公司业绩尚未完全兑现时,给予其更良好的预期,提升其市场可接受的估值水平(如市盈率、市净率和市销率等),变相“拉动”股价上升,从而实现收益的做法,其往往与主题炒作、短期投机和技术分析联系在一起。

要想赚估值的钱,一般要去买概念股、题材股或是重组股。难点在于,要在泡沫破裂之前及时卖掉。

比如

2020年两会之后,地摊经济成为新冠肺炎疫情后经济复苏的新动力,总理说那是人间的烟火,龙头股——广百股份(002187)“奉旨”短短一个半月从6块涨到20块,当然结果可想可知,涨上去之后又一地鸡毛,现在跌回到8块了。

股票到底买卖的是什么

再比如

创业板指,如果你要赚取创业板估值增长的钱,就要在低估值区域不断买进,在高估值区域不断卖出。

股票到底买卖的是什么

2018年年末,当时大盘持续下跌,市场的估值已经来到了极低的位置,熊市特征非常明显。

巴菲特曾说过“别人恐惧的时候我贪婪”,这个时间段,大家纷纷呼喊凌冬将至,聪明的资金早已悄悄开启布局,分批买买买。

直到2020年年初科技股大热,市场连续几天成交额破万亿,融资融券余额也大幅上升,市场估值来到历史高位,创业板估值涨幅130%,创业板指也从不到1200点涨到2900点,涨幅也超过130%。


那么赚业绩的钱和赚估值的钱,二者孰优孰劣呢?哪个更能赚到大钱?哪个更加适合普通投资者?

我们下一篇给出答案?

下篇预告:【抉择】:什么姿势买股票更容易赚大钱?

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