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股市轮动什么意思(掌握这个股市的轮动规律)

股市轮动什么意思

这些年来,茅台股价之所以能成为飞天茅台,是因为茅台通过品牌塑造,成功笼络了一批精英死忠粉。这批精英死忠粉或是企业老总,或是投资大佬,他们喝着茅台酒,买着茅台股,线上线下相得益彰。然而,在这些精英们视角不及的真实世界,却是二锅头都嫌贵的普罗大众。在二级市场上,只有精英才看得懂的天价股价,根本没有他们的接盘侠,终于流量枯竭而急转直下。

曾经的白马股们,曾经被宣称“好股票永远都不便宜”,这次终于成了市场的弃儿。其实,白马股也是股,它不是马,它也跳不出市场的规律。

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中国股市二十年的波动规律

20年来,A股市场里一直都有很强的跷跷板效应。上证50表现好,中小创就表现差,非周期的消费白马走强,周期股就走弱。

四种主体风格的轮换

蓝筹、概念、周期、非周期,A股市场长久以来,就是这四种主体风格的轮换和对立,通过观察历史上几次行情的领头羊,我们可以很清晰的看出究竟:

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1999到2001年的牛市,大盘从1043 – 2245,互联网概念股是领头羊;从2005年开始的998 – 6124 的牛市,是券商、有色等周期股的疯狂,贯穿了牛市的始终,等到大盘跌回老家,后面跟着的那波反弹1664 – 3478,中小创(其实也属于概念股)充当先锋,2013年大盘走出底部,从1849 – 3406,是上证50和国字头蓝筹股唱主角,2015年2月,大盘风格成功切换,从3406 – 5178,中小创(概念股)再度发力,创造了市梦率的神话,而最近的一波行情,2638 – 3587的这波反弹的主力品种,是消费白马这些非周期。

从几轮市场的熊牛来观测,上证50的发力点,一般在牛市初期和牛市末期,初期的作用是拉动指数,带动人气,末期的作用是维护指数,掩护资金撤退,护盘;非周期股一般发力的时点在牛市末期和熊市上半场,牛市的末期是补涨,而在熊市上半场起到的作用是防御、抱团取暖,熊市下半场补跌。概念股则是穿插在期间,蹦跶得最欢。

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市场资金的“六道轮回”

板块的轮动,大盘的波动,是股市外在的表现形式,而更深层次的,其实是背后的资金。

从大周期来看,一个市场的熊牛,一种风格的轮换,一个股票的波动,其实是资金从开始进入,到枯竭,到抽离的过程,也是资金的循环规律。

市场资金的“六道轮回”

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股市轮动什么意思

“泉眼无声惜细

资金慢慢开始流入,但小荷才露尖尖角,没有多少人关注到。

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股市轮动什么意思

“西塞山前白鹭飞,桃花水鳜鱼肥。”

资金的涓涓细流终于聚成了一潭池水,风平浪静,岁月静好。

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股市轮动什么意思

“万山红遍,层林尽染;漫江碧透,百舸争。”

资金大水漫灌,万山红遍,韭菜接踵而至,百舸争流,一派钱多人傻的盛世景象!

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股市轮动什么意思

“飞直下三千尺”

资金出逃,财富蒸发,浪遏飞舟。

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股市轮动什么意思

“花自飘零水自

落花有意,流水无情,资金持续流出。

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股市轮动什么意思

“物是人非事事休,欲语泪先

资金枯竭,繁华落尽,灯火阑珊,市场里最后的一滴水,是投资者的眼泪。

这第六道,正所谓进入六道轮回里的地狱道。我们都希望自己能买在第一道,卖在第三道。而多数人,其实是买在第三道,卖在第五道。武财人是买在第六道,卖在第二道。

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白马,黑马,都是筹码

在市场资金的循环运动之中,在各方利益的角逐博弈之下,其实,不管是白马,还是黑马,放在牌桌上都是筹码。

上证50、中小创、周期、非周期,四种主流的风格,在聪明的资金面前,从来不是公司,而是四种不同类型的筹码。

资金就在这四种不同风格类型的筹码当中流进流出,六道轮回。下一波行情该是哪个风格占优?武财人不能确定,但从不建议买刚刚跌下来的股票,哪怕跌得再深。纵有反弹,也不追涨。刚刚跌下来的股票,还在“六道轮回”的第四阶段呢!

熊市里,会消灭一切的高估板块!牛市里,会填平所有的价值洼地!牛市里如果你有幸抓住了率先启动的板块大赚一笔,那恭喜你,还可以换股,潜伏滞涨的板块再做一波,等到滞涨的也全部涨过了,牛市结束。熊市里,如果你有幸在一个抗跌的板块里躲过大跌,那警告你,千万别以为他就是避风港可以穿越熊牛。如果还有公司能高高在上笑看风云,俯视一地鸡毛自己安然无恙,那熊市一定还早呢!

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流量是世界上最珍贵的东西

每一轮新的行情,资金会选择什么样的标的作为筹码呢?说白了,永远都是关注度低,有故事讲。首要条件是关注度低。为什么不是价格低?估值低?因为价格低、估值低不是流量,关注度才是流量。

关注度低的时候,才是真正反映了“泉眼无声惜细流”的买入时点。

十余年的媒体人生涯,武财人深知关注度的内涵。这种现象不只是在资本市场,其实,在互联网时代,各种能够聚合流量的平台,都是靠流量赚钱。流量是这个世界上最珍贵的东西。从失去流量的红利,到丧失引流的能力,到流量的枯竭,一个平台的价值就缩水了。同样,一个股票资金流枯竭,也就要跳水了。

一个能够引流的流量池,首先要有价值。这就让流量池的经营者,一方面创造内在的价值,提升使用价值,一方面塑造外在的价值,定位、包装、宣传、推广。

所以,关注度低,是我们买入的起点,而他能够爆发,是因为有故事讲。从关注度低到有故事讲,是一个公司价值重塑的过程。为什么要有故事讲?因为有故事讲,这个公司才会被资金挖掘,才会价值重塑,重新定价,才能不断推高股价,有新资金接盘。

而所谓的业绩、概念、市值,都不过是一个股票的故事大全罢了。技术分析,价值投资,各种方法论,各种投研,不过是给你一个买入和持有的理由罢了。如果你不能站在更高处看市场这出戏,不懂得把市场的游戏规则为我所用,那么,你再学习各种方法、对公司的研究再深入,其实都用处不大。

业绩好的公司、概念稀缺的公司,即所谓的白马公司,是有安全边际的,相对来说会细水长流,一旦低到一定程度,就会有资金来抄底,重拾旧爱,再续前缘。没有业绩的公司,即使曾经被捧上天,但只要被搞过一次,就别想着资金再看你一眼,资金会另觅新欢。

白马股跌停潮,意味着一种市场风格的落幕。作为逆向投资者,只要熟知了风格轮动和资金流动的规律,在“物是人非事事休”的时候,去选择被忽略的风格板块静静潜伏,用心等待“桃花流水鳜鱼肥”。

文中观点仅供参考,不构成投资建议投资有风险,入市需谨慎

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