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为什么我国股市会大起大落(中国股市大涨大跌都是谁造成的)

A股大涨大跌都是散户造成的吗,散户都退出了股市会怎么样?

目前A股投资者结构由散户主导,确实是暴涨暴跌的一个重要因素。

为什么我国股市会大起大落

美国股市早期也是散户主导,20世纪30年代的时候,也经历过暴涨暴跌,很多股票炒起来涨几十倍,跌的时候又跌了90%。目前的A股和当时的美股比较像,投资者都追逐暴利,想赚快钱,涨的时候没人关心泡沫,把市盈率炒成市梦率,跌的时候就会跌得很惨。

而美股现在机构投资者占比90%以上,散户投资者占比不足10%。A股正好反过来,散户投资者占比90%以上,机构投资者占比不足10%。这样的投资者结构,使得大部份参与者都乐此不疲的一起玩击鼓传花的游戏,造成暴涨暴跌,毕竟大多数散户股民对股市了解不深,有些甚至连最基本的概念都不甚了解,就看着红红绿绿的K线在玩。

刚刚说了,目前A股散户投资者占比过高,是大涨大跌的一个重要因素,但并不是决定因素。

A股这么多年来,经历了一轮又一轮的涨跌循环,现在上证指数3000点左右,2008年的时候上证指数6000点,现在仅有当时的一半。如果在当时进入市场的,又没有买到能穿越牛熊股票的投资者,现在绝大多数还在套牢状态。那么中国经济过去十年是衰退的吗?并不是,中国经济一直在向前发展,为什么A股大起大落还在原点,除了散户投资者比例过高外,还有三个方面的因素:

第一、重融资轻回报

虽然说上证指数经历了这么多年了,点位也只有当年的一半,但是市值却增长了很多。上市公司由当时的几百家增长到现在的三千多家,将近十倍。股市表面上看起来低了很多,但实际上市值比十年前增长了很多,这些市值基本上都是上市公司首发IPO和巨量再融资,也就是说,大量上市公司从股市融到了钱,但却没有给予投资者回报,投资者成了默默无闻的只讲付出不求回报的“奉献者”。

第二、上市公司投机

我们常常会说散户爱投机,实际上散户是被迫投机,你老老实实去所谓投资,一不小心就买到了财务造假的公司,按照巴菲特所说的长期持有,结果持有了很多年,资产越持越少了,散户当然心寒了,不再想信价值投资,不再去践行价值投资,进而加入投机大军。而投机之风其实也是上市公司引导的,很多上市公司不把精力放在搞好主业上,到处玩资本运作,溢价收购兼并,玩概念,看到什么题材火,就成立个子公司假装搞转型,最后主营业务下滑,转型失败,成为共输局面。

为什么我国股市会大起大落

第三、制度仍不完善

虽然A股经历了二十多年的发展,但很多制度仍不完善,这些制度又反过来成为资本家们利用的漏洞。你比如说对违规的上市公司,顶格处罚60万元,在我看来这并不是处罚,而是鼓励作假违规,因为他们获利的金额远高于60万,那么违法的成本太低,反而变成了一种鼓励。各种减持 套现、各种忽悠式重组等等,使得市场参与各方都在浑水摸鱼,造成各种炒作乱像,这些才是暴涨暴跌的根源。

我认为把A股暴涨暴跌的责任归于散户,是极其不负责的。散户为股市劳心劳力,不但为上市公司输血,还每天关心国际国内政治经济大事,上知天文,下知地理,如果真的把散户的心伤透了,把散户赶出了这个市场,我并不认为股市就会更加理性,相反会更加失去活力。

因而,A股要想健康长久发展,根本不在于去散户化,而在于解决以上我所说的三个问题!

无论是投资者还是管理层,都希望A股走出慢牛,但A股自月初以来,一直激烈震荡。最近的下跌还让K线呈现双头的迹象。

对于股市这种暴涨暴跌的情形,有人认为,就是A股散户太多了,而且散户喜欢追涨杀跌,所以股市就容易急涨急跌。如果散户把钱交给机构操作,机构操作相对稳定,那么股市也会企稳。

为什么我国股市会大起大落

真的是这样吗?

并不是!

首先散户的数量虽然比较多,但资金量并不大,约占A股总资金量的25%。要知道股市都是靠资金推动,25%的资金是没法操纵整个股市的。

而且,散户都喜欢满仓,并不像游资那样上蹿下跳,对价格波动的影响很有限。

其次,散户数量太多,很难形成合力。散户都是自己操作,并不会拉帮结伙操纵股票,也不会利用媒体影响舆论。

在同一时刻,就有成千上万的股民买入股票,也有成千上万的股民卖出股票,就像小学课本《天鹅,大虾和梭鱼》里形容的那样,所有动物都在往不同的方向拉,彼此力量都会抵消,车就会一动不动。

股市也一样,由于不同股民的买卖力量相互抵消,股市基本不会变动,更别说暴涨暴跌了。

既然不是股民的原因,那会是谁呢?

从上面的分析可以看出,要想操纵股市,一要资金量大,二要形成合力。谁能满足这两个条件?

大小非!

这里的大小非指的是上市公司的原始股东,包括那些已经解禁的。他们持有A股约50%的市值,从资金量上有操纵股市的能力,满足第一个条件。

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第2, 他们持有的股票成本非常低,通常几毛钱,一两元顶天了。而股票价格是几元、几十元,一旦卖出,就是暴利,所以即使是熊市大跌,他们仍然可以卖出获得暴利。

这种暴利驱使他们共同卖出,由此形成合力,满足第二个条件。

据媒体报道,本轮行情开始后,投资者信心逐渐恢复,反而是大小非拼命减持股票。有的甚至是违规减持,被发现后居然宣称”敲错键盘,把买入敲成卖出”,以此搪塞监管。

可以说,如果不管住大小非任意减持的手,本轮行情有可能就此终结。对于那些违规减持的,必须严惩,以儆效尤。

另外,政策市里,消息的提前泄露也容易让股市暴涨暴跌。比如前段时间动辄几十点的跳空缺口,很可能就是有人提前知道消息,在集合竞价时间就大买大卖造成的。

还有,股指期货松绑,会助涨助跌,也容易造成股市激烈波动。

总之,想要维持慢牛,就必须对上述因素进行抑制,维护整个股市的正常秩序。

为什么我国股市会大起大落

要知道什么类型的形态不能买,列举几个点

1、均线空头排列的股票不能买

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均线空头排列,参数较小的短期均线在参数较大的长期均线的下方,并且均线向下发散。这种形态坚决不买,如果出现反弹信号,也不建议新手参与,对于空头排列的股票 止损要坚决。当断不断必受其乱。

2、出现天量阴线的股票不能买

如果一只股票之前走势比较平稳,成交量也相对中规中矩,突然某天或某几天开始放巨量,这种天量一般都是主力开始逃离的信号。股价表现要么开始横盘,要么开始往下。虽然后面不排除有继续上涨的可能,但是那是很久之后的事情了。

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3、暴涨过的个股不能买

股票的上涨是靠资金推动,当一只股票涨到300%甚至更高之后,原来的主力一旦抽身跑掉,新的主力是不会那么快形成的,需要时间来收集筹码,而当一个股票,只有散户在小打小闹,是成不了气候的,因为短期内价格很难上涨。

另外,如果个股行情走势想一根筷子,短期直冲上天,那说明庄家已经换筹走人,在做最后的拉升诱多,此时如果再进去就会被套。

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4、出现乌云盖顶形态的股票不能买

乌云盖顶,由两根K线组成,通常出现在一段上升趋势的末期,或在水平调整区间的上边沿,市场价格在第一个交易日大力收阳,第二天却高开低走,大幅下跌,跌幅达第一根阳线实体一半以下,这常常是一种见顶标志。当发现股票出现乌云盖顶形态,要及时作出卖出决定

5、出现吊颈线的股票不能买

股价经过一轮涨升后,在高位出现一条长下影、小实体的图线(阴阳不分)称为吊颈。吊颈是强烈的卖出信号。吊颈形态出现时,当日的成交量转为萎缩,说明当日为无量空涨形态,进一步印证涨势的不可持续。

当吊颈形态包括以下两个条件时,见顶回落的可能性非常大:一是,吊颈的K线为阴线,二是吊颈的下影线部分比K线实体长两倍以上。

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6、利好兑现的股票不能买

俗话有说,利好兑现变利空,利空出尽是利好。炒股票,往往是炒预期,一旦预期实现,可能就是功成身退的时候,有时主力可能还会提前撤退。

很有很多不能买的股票,这里只是举一些常见的例子,实盘的时候,我们如何识别?

很简单,每天跌停榜复盘,就看看那些跌幅高的股票,看看日线图,多看看,看看有什么共性,让你找涨的股票不会找,找跌的股票不难吧,而当你知道什么股票不能买,之后想实现一买就涨就容易多了。

投资者在股市里的五个成长阶段。

第一阶段:初入股市,满满的全是美梦。

刚开始你小心翼翼的买卖股票,操作很频繁,每天恨不得操作一万次才过瘾,自己拿的股票不涨就抓耳挠腮,看到别的股票大红恨的咬牙切齿,喜好追涨杀跌,因为你看到很多人通过股票市场成了百万富翁。但当你真正的进入交易,价格就和你的操作反着走,于是你赶紧反向操作,但是价格又反过来了,你为了避免损失,在不利于你的头寸上加倍,意图摊平。有时你能够成功的摆脱亏损,但更多的时候你会灰头土脸;在这个阶段,你根本没意识到自己是一个不称职的交易者。

阶段二:意识到自己是一个不合格的交易者

在这个阶段,你认识到要想成功,自己必须付出更大的努力;你认识到,自己还不具备成为一个稳定获利者所具有的技术和素质;你试图抓到顶和底,试图用你的指标找到精确的趋势翻转点;你总能抱紧你的亏损交易,甚至试图摊平,因为你相信你是对的;你认为那些声称自己挣钱的人都在撒谎,他们不可能挣那么多,因为你认为自己对市场研究了那么多尚且不能,他们怎么可能呢?本人的亲戚就有仍处于这个阶段的,本人在他面前从不谈及股票和我的看法,因为他是听不进去的,他不会认同我,可能从心里从没看的上我,觉得我一个刚进股市的和他一个炒股十几年的相比懂个P啊。资本市场里懂与不懂,你认同或不认同,赚钱,资产账户增值才是赢家,就算我不懂,我一直盈利,你能说我的操作和个人对市场的感觉有问题吗?

阶段三:我找到了

在阶段二的末期,你认识到,不是系统本身造就了不同交易者的差异;你认识到,如果思路和资金管理正确,即便只使用简单的移动平均也能挣到钱;你开始尝试读一些关于交易理念和心理的书籍,并试图鉴别这些书中所描述的性格特征;在这个时候,你迎来了(我找到了) 的时刻;这个时刻让你的大脑有了新的思路你突然间认识到,你不能,别人同样不能精确的预测市场的价格,哪怕是10秒之后的价格,更不用说20分钟以后的价格了;你开始只专注于某一个系统,并且重塑自己的交易方式;你开始从中得到快乐,并能够控制自己的风险;你开始进入每一个交易,只要你的策略显示它具有更大的胜算;当交易向不利于你的方向发展时,你不再感到生气,因为你知道你不可能预测价格,这不是你自己的错;一旦你发现交易不利于自己时,你能够退出交易;你知道下一个交易会有更高的成功率,因为你相信自己的简单交易系统;你很快能认识到交易游戏就是一件事情——能够采取一贯的策略和纪律来对待每一个交易;你学会了合适的资金管理,使用合适的杠杆比例,能够控制帐户风险等等;这个时候你想起了一年前别人给你的建议,不禁会心一笑;那个时候你还不能接受,但现在可以了;(我找到了) 的时刻标志是,你真正接受你不能够预测市场的事实;

阶段四:意识到自己是个合格的交易者

你接受系统信号发出的每一个交易;你能够象对待盈利一样来对待亏损;你能够止盈,会设置目标价,让利润奔跑,因为你坚信你的系统终究会赢;你开始在乎股票的上涨空间,开始慢慢的不在乎时间了,不在乎短期的波段,洗盘,回调对你都无用,你开始明白了,你揣测不了主力的心思,你唯一要做的就是跟随,跟随才是法宝,你做不了主力,你只能承认主力吃肉我只喝点汤就行。你努力的改进你的交易,慢慢的,你开始盈利了。

阶段五:无意识的合格交易者

现在一切就绪,如同你每天无意识驾车一样,你每天的交易也处于无意识状态;这是交易的理想之国,你能够完全控制自己的情绪,使帐户保持快速的上升。慢慢的你从市场里看到熙熙攘攘的人群,在那些吵着抄底、逃顶的散户的求教声中,你依稀看到了自己当初的影子。尽管你给了他们自己的建议,但你知道对他们而言,大部分无用。他们中的一些或慢或快的要走你曾经走过的路,毫无疑问的是,更多的人永远都不能超越第二个阶段;对你来说,交易不再令人感到刺激,甚至有些烦,正如你生活中的工作一样。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

声明:本内容由越声研究(yslc927yj)提供,不代表投资快报认可其投资观点。

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