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股市中逆周期什么意思(周期股是什么意思)

大家好,我是老韭,一个比普通散户多学了一点专业知识、多经历了一些账户起伏的老散户。


首先道个歉,前天工作实在太忙了,晚上没有抽出时间来写稿,情绪紧张的状态下,思路也没有那么开阔了,所以昨天没有及时更新,今天补上,今天咱们讲一下周期股。

什么是周期股

想知道什么是周期股,先搞明白什么是经济周期。

1、什么是经济周期?

所谓经济周期,说白了就是一个国家或地区的经济发展规律,这里不妨引用一个道家哲理,阳极转阴、盛极必衰,就是说不管啥事儿长远看都不会顺着一条道去走,就好比股价涨多了会跌跌多了会涨一样。

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而经济周期也是一样的道理,如果用科学的解释讲的话,那就是人们的需求不是一层不变的,从根本上说经济的内核就是消费者的偏向。今天喜欢手机、明天爱上房子、后天只买巧克力,当所有人的消费习惯改变综合到一起的时候就会显现出宏观规律。

当然,一般情况下,在一个稳定的经济环境中,经济整体是向上发展的。

不过,这个发展不是直线式的,而是波动向上的,所以这个波动就会产生经济周期,通常,经济周期的规律如下图所示:

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而周期股,指的就是公司的经营业绩明显受到经济周期影响的股票。

2、经济周期对行业有什么影响?

那经济周期对行业有什么影响?大家可以想象这样一个场景:

假设现在的经济处于高速增长,某公司这两年效益也很好,年底发了一大笔奖金,正巧你最近看中了一款新车,就用这笔钱买了这辆车。

反过来说,假设现在不幸遇上了经济衰退,大环境不好,你的奖金缩水,工资也没涨,你还会买车吗?

我想,你很可能放弃买车的需求。

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所以,应该说是几乎所有的行业都和经济周期高度相关。

但有些行业特别受经济周期的影响,这样的行业,就称为周期性行业。

那么哪些行业的股票是典型周期股呢?通常可以分为三种:

第一种是作为工业基础原材料的大宗商品,比如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭、水泥等;

第二种是航运业,比如远洋运输、港口等;

第三种是非生活必需品行业,比如汽车、房地产等。

这些公司所处的行业和宏观经济高度相关

经济繁荣的时候,市场对这些行业的产品需求上升,公司的业绩大幅增长;

到了经济萧条的时候,市场需求减弱,公司的业绩大幅下滑甚至会出现亏损。

反映到股价上,周期股的股价波动也是大起大落,呈现出明显的周期性规律。

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这里,老韭给大家提供个小技巧,看一个行业和经济周期的相关度,你只需要看这些行业解决的需求或问题够不够“刚”!

道理很简单,需求不太刚的行业,也就是人们买不买这个产品或服务都能活得下去,那在经济比较萧条的时候,这部分产品的市场肯定大幅度缩水,比如奢侈品。

而需求越刚的行业,人们的消费意愿越强烈,甚至说人们不买这个产品或服务那就会威胁到生存,比如食品、医疗,那这样的行业即便经济萧条,业务受到的影响也有限,这样的行业就叫弱周期行业。

那么这些弱周期行业公司的股票,就是弱周期股。

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同样,还有一种情况是逆周期情况,就是经济越萧条这类行业反而不降反升,尽管严格意义上并不存在完全的逆周期行业,但事实上对于一些二手商品服务行业、产品维修行业往往容易在某些经济萧条时出现增长情况,毕竟经济萧条了那人们的消费水平就下降了,一些二手贸易就容易活跃起来。

顺着这个思路,大家可以对所有的行业进行周期分类,有兴趣可以试试。

周期股的收益和风险

1.主要赚钱逻辑

周期股的投资逻辑也比较容易想到:假如你在行业最低谷的时候买入周期股,在行业最高峰之前卖出,阶段性持有,可以获得不错的收益。

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道理很简单,虽然股价下跌,但这是因为全行业不景气导致的,公司本身的基本面并没有出现问题的情况下,等到行业复苏后,股价大概率还会涨回来。

今年其实就是这个道理,经过2020年全年的疫情之后,全球经济都不大好,而我们国家是全球控疫做得最好的,经济恢复也是最开始的,站在当下的角度看,目前就属于经济恢复的过程中,也是经济周期从突然性萧条走向逐渐上升的道路中,所以,尽管目前因流动性等问题股市阴晴不定,但从中长期角度看,顺周期股票还是有投资价值。

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2.主要风险

投资逻辑虽然听起来挺简单,但是如何准确判断周期,却不容易。加之周期股往往大起大落,万一你在错误的周期阶段买入,亏损也会很严重。

那怎么才能在正确的时间段买入周期股呢?

除了要对公司和行业本身有所了解外,投资周期股尤其要把握宏观经济的节奏。

宏观经济,是一个相当复杂的系统,这对投资周期股提出了很大挑战,所以我也建议,普通人如果没有相关行业的足够能力储备,最好不要盲目参与周期股的投资。

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另外,其实任何一个公司、行业都会一定程度受到周期的影响。

投资任何一个股票的时候,大家也不妨从周期的角度,去做一些思考,这个公司所处的行业,受经济周期影响大不大?现在的经济周期,对这个公司的业务有怎样的影响?相信会对你判断它的投资价值有帮助。

好了,这篇文章就到这里了,感谢大家耐心阅读。


未来,老韭会帮助大家学习怎样研究股票,老韭也会根据不同时机推出系列课程帮助大家在股市中快速晋级。

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