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什么是股市的有效性(股市技术分析的有效性)

华尔街流传着这样一个故事。

有两位炒手不断地交易一个沙丁鱼罐头,甲先以5块钱从乙手中买入,乙再以10块钱买回来,甲再加价到15,双方每一次都用更高的价格卖给对方,这样罐头价格被炒作到10万,双方都赚了不少钱。

有一天甲决定打开罐头看看,一个罐头到底为什么要卖这么贵?结果令他大吃一惊,鱼已经臭了。甲去找乙理论,对方的回答是:谁让你打开的?罐头是用来交易的,我从来没说是用来吃的啊!

这两个投机者的故事看起来很可笑,但是背后却蕴含着简单而又深刻的炒股智慧:你买的股票都是别人卖给你的,你卖的股票都被人买走了。想象你的对手是谁!

仔细揣摩这句话,这是“技术投资”理论的起点,如果有一天你发觉自己真正明白了这句话,你就会觉得炒股的路一下子宽了许多。所谓技术投资,就是通过对市场运行数据的研究来推测未来可能的趋势。

什么是股市的有效性

我个人是一个技术分析投资者,日常交易只看价格变动趋势和交易量,几乎不研究公司的基本面。有些人可能对此嗤之以鼻,认为脱离了基本面的投资就是投机,就像那两个交易沙丁鱼罐头的炒手。我们再看一个例子。

一头母猪值100块,如果把这头母猪平均分成100来卖,每份是一块钱,这个算数小学生都不会算错。现在我把这头母猪注册成卓越养猪集团,发行100股集团股票,你认为每股值多少钱?如果集团上市交易了,股价又是多少?

这个问题并不好回答,同样的一头猪,有的股民认为猪会老也会死,还要每天吃饲料,每股可能只值1毛钱。有的股民会认为母猪每年会生10头小猪,小猪长大后还能生小猪,简直是行走的印钞机,他们认为每股能值100块

关键是养这头猪的小王,也就是卓越集团的董事长,会告诉你这个公司只是一头猪吗?我们公司从事的是良种培育业务,母猪生育能力特别强,一头猪一年就能生100崽!现在股价又会值多少?

虽然这个例子存在夸张的成分,但是代表了一种现象。到底什么是投资,什么是投机?可能并没有一个明确的分界。

资产负债表、利润表、现金流量表、生产能力、销售能力、管理能力、宏观分析、行业分析、政策分析,散户们能搞清楚的有多少

就算都搞清楚了,獐子岛的扇贝跑了,康美账上的现金不见了,你看到的就是真实的?

就算你看到的是真实的,你能拿到的也是最后一手数据,早知道消息的人多了去了。

机构投资者可以采用价值投资的方式,第一是他们有能力去深入研究公司和行业,他们甚至能派几个人天天在人家公司呆着研究公司业务,小散们不可能有这个精力。

第二是他们一般资金量庞大,容易对市场产生干扰,建仓和清仓周期都比较长。价值投资的路对普通散户是行不通的。

很多人还是会对技术分析的有效性产生怀疑,那是因为他们还没有理解市场,也没有找到规律!

走势图比那几个财务报表,比资本家的谎言可信多了!股价为什么变动?因为有人买也有人卖!走势图是怎么出来的?是交易者用钱堆出来的!这个社会里有什么比用实在的钱堆出来的东西更可信?

一切消息都会有人提前知道并反映在走势上,资本市场是一个金钱的游戏,而钱是唯一值得信任的东西。

股票价格为什么涨?因为买的比卖的多。股价为什么下降?因为卖的比买的多。而这背后一个个买卖的个体都是你们一个个的人啊!

人性是什么样的?贪婪,恐惧,自私,短视,大部分人都是如此,这些都会反映在交易行为上,当出现一个走势的时候大部分人的行为都是有迹可循的!所以股价是会沿着一个方向变化的!

但这些趋势并不是一成不变的,只能说在出现一个走势的时候股价沿着某个趋势走的阻力是最小的,所有说可以百分百预测股市都是骗子,我们要做的是寻找一个最大概率的事件。

后面我们会用技术分析的理论解释一个个走势的含义以及背后的心理因素,用来指导股票的买卖,欢迎关注。

说说行情。今天两市V形反转,收出十字,上证指数最终守住2900点,但成交额已经跌破1400亿,市场情绪又回到了冰点。

成交额的下降一方面是信心不足,另一方面是资金面吃紧,经济下行压力加大,再加上股市不断扩容,新股都炒不起来了,其他的就更不用说了。

短期看这波下跌还未结束,如果有部分资金想不开,开始撤退的话,很可能引发新一轮的踩踏下跌,流动性实在是吃紧啊,短期建议不要过多参与。

但长期来看A股处于绝对的估值地位,短期的悲观不应影响长期战略性做多,如果大跌不要被吓到,再跌一点反而是给了我们更好的入场时机,有赚上千万的欲望,就不要只有三两天的耐心。

本文不构成投资建议。

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