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欧派上市公司股票分析(欧派家居的财报分析)

寻寻觅觅,终于又找到了一支翻倍股,关键是还有业绩支撑。在去年4月初,欧派家居的股价在70元左右;到了今年的4月初,它的股价就已经涨上了160多元,妥妥的翻倍股。关键是仅仅只用了一年,尤其是在2020年的特殊时期,就更不容易了。最为令人吃惊的是,欧派家居的股价翻倍有着业绩的支撑。

欧派上市公司股票分析

在1月25号,欧派家居发布了业绩预增公告。相比于2019年,2020年的净利润增加了10%到20%。别看增加幅度不大不小,但在去年那么艰难的情况下,还能取得如此成绩,实属不易。

业绩增长,股价翻倍,这是最好不过的事儿,但欧派家居的实力到底怎么样呢?咱们从现金、经营、盈利、财务结构、偿债五大能力入手,剖析它的综合实力。每项是100分,总分500

欧派上市公司股票分析

01现金能力:80分

有句歌词说得好,“有啥也别有病……”虽然身体好是幸福生活的基础,但没钱也不行。对公司来说,缺钱就更不行了。它的身后可站着很多个小家庭。

在现金储备方面,欧派家居在2017年增幅巨大,从21%增加到了33%。可惜的是,从2018年开始就掉落到了21%左右的水准。上山快,下山也快。过山车的趋势,十分不稳定。

在现金流方面,欧派家居还算是可以。虽然它的现金再投资比率从2016年开始大幅锐减,但即使到了最低的2019年,那也有15.4%。公司有充足的留存利润用于再发展,很优秀。

现金流量比率就不太好了。虽然逐年增加,但最高只有66%,很不够用。现金流量允当比率不仅逐年下滑,而且2019年还掉落到了91%,有点差劲儿。现金能力给80分。

欧派上市公司股票分析

02经营能力:90分

钱是个好东西吗?不一定,得看在谁手里、又怎么用。放在赌徒手里,只会让他的生活离深渊更近;放在优秀的管理层手里,可以促进社会发展进步。

在总资产周转率方面,欧派家居虽然从2016年逐年下滑,且是从1.51次每年到1.04次每年,但好歹最低都在1次每年以上。管理层的资金使用效率还算是不错。

不仅钱转得快,收钱速度也不慢。虽然从2016年到2019年,欧派家居的应收账款周转天数逐年增加,但最多只有13天。不到两个周就能收一轮账,速度杠杠的。

从2016年开始,欧派家居的存货周转天数就在逐年缩短。到了2019年,只需要31天、一个月左右就能把货卖一轮。存货周转能力很强悍。经营能力给90分。

欧派上市公司股票分析

03盈利能力:90分

武功再高,也怕菜刀;能力再强,也怕赚不到钱。在股东回报率方面,虽然欧派家居在22%到39%之间,很不稳定,并且还是个年年大幅下滑的趋势,但最低都高达20%多,依然很厉害。

不仅股东回报率非常高,毛利率水平也挺高,而且还非常稳定,年年都在35%到38%之间,利润空间比较大。但毛利率高,不一定就能赚到钱。营业费用管控不好,说不定还会亏钱。

赚钱的真本事还得看营业利润率的表现。欧派家居在15.5%左右,一个很高的营业利润率水平。最为关键的是还非常稳定,这就十分厉害了,毕竟能赚钱才叫真本事。

虽然欧派家居的利润空间比较大,也能赚钱,但还得提高自己的抗风险能力。它的经营安全边际率最多时只有45%,营业利润只有毛利润的四成多,有点弱。盈利能力给90分。

欧派上市公司股票分析

04财务结构:80分

经济基础决定上层建筑。对公司来说,最需要打牢固的基础是财务结构,平衡好自有资金与外部资金之间的关系是重中之重。钱的事儿都理不清,其它的就更别谈了。

在负债方面,从2016年到2018年,欧派家居从48%下滑到32%。欠的债越来越少,是个非常好的现象。尽管2019年开始增加,但也只有36%,自有资金占到64%,股东很看好公司的发展钱途。

股东愿意掏大钱经营公司,长期资金来源就不用太过担心。尽管欧派家居的长期资金占重资产的比率在143%到188%之间,波动很剧烈,但最低水平都有140%多,足够自己用的了。财务结构给80分。

欧派上市公司股票分析

05偿债能力:80分

天有不测风云,人有旦夕祸福。谁又能够知道意外和惊喜哪个先来?我们唯一能够做的是未雨绸缪。对公司来说,打造好自己的偿债能力是最好的未雨绸缪。

在流动比率方面,尽管从2016年开始,欧派家居大幅增长,从87%到197%,但流动资产最多只有短期债务的将近2倍,谈不上多好,还得努力加强。

在速动比率方面,欧派家居在52%到111%之间。波动很大不说,关键是最高水平也差了标准很远。考虑到收账速度够快、卖货更快,偿债能力给80分。

欧派家居得分:420,优良率:84%

欧派上市公司股票分析

写在最后

欧派家居干的是全屋家居产品的个性化设计、研发、生产、销售,以及安装和室内装饰服务,属于家具行业。各方面能力都挺不错的,尤其是很能赚钱。但投资是个性价比的事儿,不是说好就能买的。

@筑梦投资

#欧派家居被曝甲醛超标##财报#

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