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股市衰减系数有什么用(深度解析筹码衰减系数的用法)

在筹码理论中,筹码系统中有一个很重要的参数,对于有的股票,如果不调整,那么,你看到的筹码有可能完全是错误的。

这个概念就是衰减系数,如果连这个都不知道,那你看筹码等于真眼瞎。

什么叫做衰减系数呢?

在讲这个概念之前,我们先分享两个股票的基本概念。股票上市时分为流通股和非流通股。

为什么股票会分为流通股和非流通股呢?在A股市场中,经常会存在这种现象,股票解禁后,大股东清仓式减持,试想下,公司的原始股东都已经开始清仓式减持,那么后续公司的前景可想而知。并且在以前,监管不完善的情况下,总有一些公司,上市的目的就是为了圈钱,上市之后,就开始疯狂套现,由于这部分人的股票成本是非常低的,而最终买单的还是散户。

所以,为了保护中小投资者利益,防止股票一上市就有人高位套现,股票刚上市时,大股东的股份是非流通的,也就是卖不了。这部分股份是规定的期限内不允许上市交易,解禁后方可上市交易。这样就可以有效避免大股东一上市就套现的情况发生。

但是,道高一尺,魔高一丈,总有人是想方设法变相减持,通过股权质押的方式进行套现,这个就不在这里讲解了。

那么,筹码系统,只对流通盘的股票进行研究。

但是流通盘的股票也会有所不同,我们都知道,每一支股票都有大股东,都有控股股东,甚至有的公司大股东占比甚至超过了90%,有的公司十大流通股东占比只有10%不到,正是由于不同上市公司的流通股东占比不同,所以,筹码系统,只能按照每个上市公司没有大股东,所有流通盘的股票都可以买卖,来进行筹码统计。

但是,实际上不是这样的,占比超过90%的股票,实际上流通盘只有10%,也就是假如流通股本10亿的话,只有1亿能够买到,所以这个时候的筹码就是错误的,必须进行衰减系数的调整,对筹码进行优化。

这就是衰减系数的来源。

衰减系数计算方法:1/(1-十大流通股东占比)

那么上面十大流通股东占比90%的股票的,衰减系数就是10,相当于筹码的移动速度放大了10倍。那么筹码分布情况也会有很大不同。

举例说明:

我们可以看到奇正藏药这个股票,2020年二季度公布的十大流通股东占比是89.32%,股票流通市值是100亿,但是实际上自由流通市值,只有10亿,也就相当于新股水平,这也是为什么这个股票股性非常活跃的原因,经常涨停的原因。

这个股票在未修改衰减系数之前,可以看到35以上有大量的白色套牢盘,至少有一半左右是被套牢的。

股市衰减系数有什么用

我们修改下衰减系数,再看。我们可以看到,修改衰减系数之后,35以上基本上没有套牢盘了。这就是差别,非常大,所以,对于有的股票,衰减系数是必须要修改的。

股市衰减系数有什么用

什么情况下要修改衰减系数呢?

如果一支股票十大流通股东占比超过30%,那么这个时候是有必要修改参数的。低于,30%就没有修改的必要了,因为对筹码的影响并不是太大。

另外,如果一支股票已经筹码单峰密集了,这个时候也是不用修改的。

以上是我对筹码理论的一些个人见解,仅供参考,欢迎探讨!

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